Tin Tức
Warren Buffett vừa công bố bức thư hàng năm
10
Th3
Th3
Warren Buffett vừa công bố bức thư hàng năm của mình cho các cổ đông. Trong 60 năm qua (1964 đến 2024), khoản đầu tư của ông (thông qua Berkshire) đã đạt tổng cộng +5,502,284% so với tổng lợi nhuận S&P 500 là +39,054%. Điều này tương đương với mức tăng hàng năm tổng hợp là +19,9% (versus +10,4% tăng hàng năm cho S&P 500).
Trong nhiều thập kỷ qua, Buffett luôn có hơn 90% tài sản đầu tư vào cổ phiếu. Nếu ông ấy không cho đi hàng tỷ đô la hàng năm để làm từ thiện, ông ấy sẽ trở thành người giàu nhất thế giới ngày nay bởi một biên độ rộng.
Điều buồn nhất của bức thư là khi ông ấy viết ” bây giờ 94 tuổi, sẽ không lâu nữa trước khi Greg Abel thay thế tôi làm CEO và sẽ viết những bức thư hàng năm. ”Trong khi Ngài sẽ không ở bên chúng ta lâu hơn nữa, di sản và giáo lý của Ngài sẽ sống mãi mãi.
Đây là tóm tắt 20 nguyên tắc hàng đầu của Buffett hướng dẫn quyết định đầu tư :
Nguyên tắc lựa chọn cổ phiếu
1 “Mua những doanh nghiệp tuyệt vời với giá hợp lý. ’ Hãy tìm kiếm những công ty có cơ bản mạnh – thu nhập nhất quán, lợi nhuận vốn cao và ưu điểm cạnh tranh bền bỉ (moat kinh tế) – với một mức giá hợp lý, không chỉ là cổ phiếu rẻ tiền.
2 “Thật tốt hơn nhiều khi mua một công ty tuyệt vời với giá phải chăng còn hơn là một công ty hợp lý với giá tuyệt vời. “chất lượng săn hàng giá hời. Một doanh nghiệp vĩ đại có thể tăng trưởng giá trị trong nhiều thập kỷ; một doanh nghiệp tầm thường hiếm khi gây bất ngờ cho người khác.
3 “Quy tắc số 1: Không bao giờ để mất tiền. Quy tắc số 2: Không bao giờ quên Quy tắc số 1. “Ưu tiên bảo tồn vốn bằng cách đầu tư vào các doanh nghiệp có dòng tiền dễ dự đoán và ít rủi ro thua lỗ vĩnh viễn.
4 “Thị trường chứng khoán là nơi chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn cho người kiên nhân. “Tìm kiếm những công ty mà bạn có thể giữ mãi mãi—nghĩ đến Coca-Cola, American Express—nơi thời gian thưởng cho nền kinh tế cơ bản.
5 “Nếu bạn không hiểu thì đừng mua. ’ Hãy bám sát vào vòng tròn năng lực của bạn—các doanh nghiệp bạn có thể hiểu và tránh những cổ phiếu quá khó hiểu hoặc coi trọng.
Thời gian mua
6 “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi. ” Hãy mua khi thị trường hoảng sợ—trong khi sửa chữa & thị trường gấu—và tránh đuổi theo sự sợ hãi
7 “Giá là những gì bạn trả; giá trị là những gì bạn nhận được. “Hãy chờ giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá trị nội tại của nó, được tính từ dòng tiền trong tương lai, không phải là mục tiêu giá của thị trường hay phân tích.
8 “Thời điểm tốt nhất để trồng cây là 20 năm trước. Thời điểm tốt nhất thứ hai là bây giờ. ” Đừng ám ảnh về thời điểm hoàn hảo – nếu một doanh nghiệp là vững chắc, tôi mua và để việc hợp chất làm.
Khi nào nên bán
9 “Thời gian giữ chân yêu thích của chúng ta là mãi mãi. ’ Tôi hiếm khi bán người chiến thắng trừ khi doanh nghiệp suy giảm cơ bản
10 “Nếu kinh doanh làm tốt, cổ phiếu cuối cùng cũng theo sau. “Đừng bán dựa trên dao động giá ngắn hạn; chỉ bán khi hào của công ty bị bào mòn hoặc tôi đã phạm sai lầm.
11 “Tôi không bao giờ cố gắng kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Tôi mua giả định rằng họ có thể đóng cửa thị trường vào ngày hôm sau và không mở lại trong 5 năm. “Bán cổ phiếu để có lợi ích nhanh không phải là mục đích của tôi—Tôi đang ở trong đó trong suốt thời gian dài.
Quản lý kẻ thắng kẻ thua
12 “Cỏ dại héo tàn theo ý nghĩa khi hoa nở. “Tôi để những người chiến thắng như Apple, Geico, American Express phát triển trong khi những người thua cuộc nhỏ mờ dần trong tác động – tập trung vào bức tranh lớn, không phải tất cả giao dịch.
13 “Bạn có nên tìm thấy mình trong một chiếc thuyền bị rò rỉ kinh niên, năng lượng cống hiến cho việc thay đổi các mạch có khả năng hiệu quả hơn năng lượng cống hiến cho việc vá rò rỉ. “Hãy cắt giảm những kẻ thua cuộc nhanh chóng nếu mô hình kinh doanh bị hỏng.
14 “Chất lượng quan trọng nhất đối với một nhà đầu tư là khí chất, không phải là thông minh, chớp nhoáng. “Hãy bình tĩnh, quản lý nói hoảng sợ hoặc tham lam
Phản ứng với Kinh tế vĩ mô và Tin tức :
15 “Trong thời gian ngắn, thị trường là một máy bỏ phiếu; về lâu dài, đó là một máy cân. “Bỏ qua tiếng ồn hàng ngày—lạm phát, Fed di chuyển—và tập trung vào trọng lượng hàng thập kỷ của một công ty.
16 “Dự đoán trời mưa không được tính. “Tôi không dự báo suy thoái mà tôi mua các doanh nghiệp mà vượt qua bất kỳ cơn bão nào.
17 “Doanh nghiệp Mỹ đã làm tốt theo thời gian, và nó sẽ tiếp tục làm như vậy. “Macro u ám không làm tôi rung chuyển—Tôi cá vào sự kiên cường của nền kinh tế Hoa Kỳ, không phải tiêu đề.
Xử lý sự biến động của thị trường :
18 “Sự biến động không phải là thước đo rủi ro. “Tôi thấy thị trường giảm xuống là cơ hội—giống như mua cổ phiếu trong vụ tai nạn năm 2020—không phải đe dọa đến sự nắm giữ cốt lõi của tôi.
19 “Thị trường chứng khoán được thiết kế để cho bạn cơ hội mua với giá ngớ ngẩn. “Khi sự biến động tăng cao, tôi sẽ mua những viên ngọc quý có giá trị thấp – sự kiên nhẫn sẽ được đền đáp.
Tư duy Hướng đến Đầu tư :
20 “Rủi ro đến từ việc không biết bạn đang làm gì. “Nhất quán của tôi là kỷ luật và kiến thức – Tôi học kinh doanh không ngừng, dễ ngủ và để thời gian kết hợp sự giàu có của tôi.
